FIBRAS: Estructuración Legal, Valoración y Modelo de Negocio

Inversionistas, desarrolladores inmobiliarios, abogados, fiscalistas, valuadores, directivos, reguladores, asesores financieros y profesionales del sector inmobiliario y bursátil que buscan estructurar, operar o invertir en FIBRAS.

Brindar a los participantes los conocimientos técnicos, legales, fiscales y financieros necesarios para estructurar y gestionar una FIBRA (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces) en México, integrando herramientas prácticas, criterios éticos y sostenibles, así como las principales tendencias del sector.

Módulo 1. Introducción a las fibras y contexto del mercado

• ¿Qué es una FIBRA y cómo opera?

• Tipos de FIBRAS: comerciales, industriales, hoteleras, híbridas

• Comparativo con vehículos similares: REITs, CKDs, CERPIs

• Evolución y tendencias del mercado nacional e internacional

• Impacto del nearshoring y nuevas oportunidades en México

Módulo 2. Estructuración legal y fiduciaria de una FIBRA

• Constitución del fideicomiso

• Participantes clave: fideicomitente, fiduciario, administrador

• Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs)

• Due diligence legal e inmobiliaria

• Casos prácticos de estructuración

Módulo 3. Normatividad y marco regulatorio

• CNBV, BMV y AMEFIBRA: funciones, requisitos y supervisión

• Restricciones de inversión, endeudamiento y reparto de dividendos

• Divulgación de información y obligaciones regulatorias

• Rol de las agencias calificadoras y cumplimiento normativo

Módulo 4. Valoración de activos

• Aplicación de IFRS: IFRS 13, IAS 16, IAS 40

• Enfoques de valuación: ingreso, comparativo y costo

• Factores que afectan la valuación: arrendatario, TIR, obsolescencias

• Ejercicios y casos prácticos de valuación

• Relación entre valuación, rentabilidad y riesgos

Módulo 5. Aspectos fiscales y contractuales

• Régimen fiscal aplicable a FIBRAS y sus inversionistas

• Estructura de costos y financiamiento

• Consolidación fiscal y contingencias

• Due diligence fiscal y protección contractual

• Tasa efectiva y atributos fiscales del vehículo

Módulo 6. Modelaje financiero para FIBRAS

• Estructura de un modelo financiero para una FIBRA

• Cálculo de indicadores clave: NOI, AFFO, cap rate, TIR

• Análisis de sensibilidad y proyecciones

• Conexión con decisiones estratégicas de inversión y operación

• Taller de construcción de modelo básico en Excel

Módulo 7. Gestión y operación de portafolios

• Administración de inmuebles: adquisición, renta, mantenimiento

• Contratos de arrendamiento y property management

• Transparencia y reportes a inversionistas

• Indicadores operativos clave y gobernanza de activos

Módulo 8. Ética, ESG y gobernanza responsable

• Principios éticos en estructuración y operación

• Prácticas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

• Manejo de conflictos de interés y transparencia

• Responsabilidad ante inversionistas y sociedad

• Buenas prácticas en el sector inmobiliario institucional

• Ética empresarial

Módulo 9. Taller integrador de estructuración

• Principios éticos en estructuración y operación

• Simulación práctica de estructuración de una FIBRA

• Análisis y presentación de un caso de inversión

• Diseño de un esquema legal, fiscal y financiero

• Evaluación por pares o ante jurado experto

• Retroalimentación grupal y cierre del programa

1. Diseña la arquitectura legal, fiscal y operativa de una FIBRA, asegurando el cumplimiento normativo ante la CNBV y la BMV, para crear vehículos de inversión viables que aprovechen las oportunidades del mercado y el nearshoring.

2. Construye modelos financieros avanzados y valuaciones bajo estándares IFRS que permitan determinar indicadores críticos (NOI, Cap Rate, TIR), fundamentando la toma de decisiones de inversión con rigor cuantitativo y mitigación de riesgos.

3. Implementa estrategias de gestión de portafolios que integren principios éticos y criterios ESG, garantizando una operación transparente que cumpla con la responsabilidad fiduciaria y promueva el desarrollo sostenible del entorno.

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