Diplomado en Capital Privado y Emprendedor

Todas aquellas personas que deseen conocer cómo funcionan los mercados de capital privado y capital emprendedor.

Formar y desarrollar profesionales de la Industria del Capital Privado y Operadores de Fondos capaces de analizar, evaluar y gestionar inversiones de alto potencial que surgen de la pujante industria del Capital Privado y Capital Emprendedor.

Lograr que los participantes identifiquen lo elementos y características, procesos, instituciones y mercado que componen a la industria del capital privado en México y el mundo, logrando obtener las competencias para levantar y operar un fondo de capital privado.

MÓDULOS

1. CONTEXTO DEL CAPITAL PRIVADO Y ANÁLISIS DE FONDOS

1.1. AMEXCAP

1.1.1.Introducción a la Asociación

1.1.2.Casos de éxito/renombre de cada estrategia como panorama de en qué se invierte el capital privado

1.2. Introducción al Capital Privado

1.2.1.¿Qué es el capital privado?

1.2.1.1. Definiciones generales

1.2.1.1.1. Antecedentes de la industria en México y el mundo (un poco de historia-breve)

1.2.1.1.2. Capital Privado (qué es y qué no es)

1.2.1.1.3. Descripción de estrategias de inversión (VC - Growth & LBO - RE - Infra & Energía - CVC - Search funds - Hedge funds)

1.2.2.Funcionamiento básico de los fondos

1.2.2.1. Alineación de intereses

1.2.2.2. Estructura y gobierno corporativo

1.2.2.3. Ciclo de vida (procesos involucrados)

2. CREACION DE UN FONDO DE CAPITAL PRIVADO

2.1. Creación del fondo y obtención de recursos

2.1.1.Estrategia de inversión y levantamiento de capital

2.1.1.1. Instrumentos de inversión

2.1.1.2. Flujos del fondo de capital privado (Curva J – Cascadas de distribución)

2.2. Vehículos de inversión

2.2.1.Fideicomisos

2.2.2.CKD

2.2.3.CERPI

2.2.4.FIBRA Inmobiliaria

2.2.5.FIBRA E

2.3. Inversionistas de fondos de capital privado

2.3.1.¿Qué es un inversionista institucional?

2.3.2.Tipos de inversionistas

2.3.2.1. LP

2.3.2.2. AFORES

2.3.2.3. Aseguradoras

2.3.2.4. DFI

2.3.2.5. Family offices

3. ASPECTOS LEGALES DE ESTRUCTURACIÓN DE FONDOS E INVERSIONES

3.1. Creación

3.1.1.Vehículos de Inversión

3.1.1.1. Vehículos Mexicanos

3.1.1.1.1. Fideicomisos

3.1.1.1.1.1. Fideicomiso de Inversión de Capital Privado (FICAP)

3.1.1.1.1.2. Fideicomiso No Empresarial

3.1.1.1.1.3. Otros (CKDs, CERPIs, FIBRA)

3.1.1.1.2. Sociedades

3.1.1.1.2.1. Sociedad Anónima Promotora de Inversión

3.1.1.1.2.2. Sociedad Anónima

3.1.1.1.2.3. Sociedad de Responsabilidad Limitada

3.1.1.1.2.4. Asociación en Participación

3.1.1.2. Vehículos Extranjeros

3.1.1.2.1. Limited Partnership

3.1.1.2.2. Otros

3.1.2.Aspectos Corporativos

3.1.2.1. Gobierno Corporativo

3.1.2.2. Protección de Minorías (Transferencias, Derechos de Salida, etc.)

3.2. Operación

3.2.1.Etapas en el Proceso de una Inversión

3.2.1.1. Preparatoria

3.2.1.2. Previa a la auditoría

3.2.1.3. Etapa de auditoría

3.2.1.4. Términos y condiciones preliminares

3.2.1.5. Negociación y firma de contratos vinculantes

3.2.1.6. El contrato de compraventa / Contrato de Suscripción

3.2.1.7. Convenio entre accionistas

3.3. Legislaciones Específicas (Ley Fintech, CKDs, CERPIs,)

4. ESTRATEGIA, VALUACIÓN Y NEGOCIACIÓN DE INVERSIONES ENTRE EMPRESAS Y FONDOS

4.1. Fundamentales

4.1.1.Concepto

4.1.2.Prototipo

4.1.3.Etapa Temprana

4.1.4.Crecimiento y Consolidación

4.1.5.Aspectos que evalúa un inversionista

4.1.6.Incentivación de la creación de valor

4.1.7.Conceptos básicos de valuación

4.2. Aspectos Financieros (4 horas)

4.2.1.Metodologías de valuación:

4.2.1.1. Enfoque contable

4.2.1.2. Enfoque de Ingresos

4.2.1.2.1. Flujos de Caja Descontados

4.2.1.3. Enfoque de mercados

4.2.1.3.1. Parámetros de mercado

4.2.1.3.2. Transacciones comparables

4.2.2.Supuestos básicos del análisis de estructura de capital

4.2.2.1. Búsqueda de la estructura de capital óptima

4.2.2.2. Los mercados eficientes

4.2.2.3. Consideración de la estructura de capital óptima

4.2.3.Primas y descuentos

4.2.3.1. Valor del control

4.2.3.2. Valor de la liquidez

4.2.3.3. Tamaño y otros factores

4.2.4.Perfil del Emprendedor

4.2.5.Perpetuidad

4.2.6.Tasa de Descuento

4.2.7.Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)

4.2.8.Valuación por Múltiplos

4.2.9.Valuación por Opciones Reales

4.3. Estrategia

4.3.1.Aspectos importantes de la estrategia de inversión: cómo se define, cómo se construye,

por qué tener una.

4.3.2.Como armar y justificar una filosofía de inversión. Por qué invertir en x industria(s) y en

otras no, el caso por la especialización sectorial geográfica, de tamaño de compañías, etc.

4.3.3.Estimación de pérdidas y ganancias del portafolio.

4.3.4.Diferenciación de la propuesta para emprendedores y para LPs.

4.3.5.Armado de estrategia de expansión, perspectiva de próximos fondos.

5. INVERSIONES ENTRE EMPRESAS Y FONDOS: CASO PRÁCTICO

5.1. Caso Práctico (con trabajo en equipos) 4 casos distintos que entregue el maestro a los

equipos para que los trabajen y se presenten en la última sesión.

5.2. Cada equipo deberá presentar un caso práctico para su evaluación.

6. OTRAS ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN DE CAPITAL PRIVADO

6.1. Bienes Raíces

6.2. Infraestructura & Energía

6.3. Corporate Venture Capital (CVC)

6.4. Crédito Privado

7. QUÉ ES Y CÓMO FUNCIONA EL CRÉDITO PRIVADO

7.1. Descripción del Crédito Privado y sus beneficios para las empresas

7.1.1.El crédito privado como estrategia complementaria del capital privado vs. financiamiento

tradicional

7.1.2.Beneficios

7.1.2.1. No dilución

7.1.2.2. Escudo Fiscal

7.1.2.3. Estructuras a la Medida

7.1.2.4. Institucionalización / Prácticas Corporativas

7.2. Sub-Segmentos de Crédito Privado (industrias y estrategias)

7.2.1.Venture Debt

7.2.2.Mezzanine

7.2.3.Direct Lending

7.2.4.Real Estate

7.2.5.Infraestructura

7.2.6.Otros

8. INVERSIÓN DE IMPACTO

8.1. ¿Qué es la inversión de impacto?

8.1.1.Modelo de Negocio Social: Casos de Éxito y Entorno Mexicano

8.1.2.Estrategia de negocio en la base de la pirámide

8.1.3.Evaluación de proyectos de inversión social

8.1.3.1. Formulación del Proyecto y Definición de Objetivos

8.1.3.2. Estudio de Mercado

8.1.3.3. Análisis Técnico-Operativo

8.1.3.3.1. Evaluación Económica

8.1.3.3.2. Evaluación Financiera

8.1.3.3.3. Evaluación Social

8.1.4.Gestión del talento en empresas sociales

8.1.5.Estructura Legal

8.1.6.Aspectos Fiscales

8.2. Fondos de Capital Privado

8.2.1.Fondos de inversión de impacto vs. inversiones con impacto

8.2.2.Métricas y parámetros de evaluación para la inversión con impacto

9. FACTORES ESG EN FONDOS DE CAPITAL PRIVADO

9.1. Introducción

9.1.1.Importancia de factores ESG

9.1.2.Entorno internacional

9.1.3.Entorno en México y LATAM

9.1.4.Principales diferencias entre ESG y SDG

9.2. Metodologías disponibles y su adopción (a nivel general)

9.2.1.Breve descripción de las principales metodologías

9.3. Retos para la Integración y adopción de criterios ambientales (E), sociales (S) y de gobierno corporativo (G) (ESG) en los fondos y en los portafolios de empresas invertidas

10. VALOR AGREGADO PARA LAS EMPRESAS

10.1. Plan de 100 días

10.2. Institucionalización

10.3. Gobierno Corporativo

10.4. Orientación al desempeño y administración de riesgo

10.5. Alineación de incentivos

10.6. Planeación estratégica

10.7. Profesionalización

10.8. Mayor acceso a financiamiento

10.9. Expansión geográfica y consolidación de mercado

10.10. Responsabilidad corporativa y sustentabilidad

10.11. Transparencia fiscal

11. MAXIMIZAR EL VALOR DE LAS INVERSIONES

11.1. Planeación estratégica

11.1.1. Integración estratégica de inversiones

11.1.2. Integración administrativa

11.1.3. Integración operativa

11.1.4. Integración y Potencialización financiera de inversiones

11.1.5. Generando crecimiento

11.1.6. Gobierno Corporativo e institucionalización

11.2. Caso de Éxito

12. ASPECTOS RELEVANTES DEL DUE DILLIGENCE

12.1. Auditoría financiera

12.2. Auditoría fiscal

12.3. Inventarios

12.4. Aspectos estratégicos

12.5. Caso práctico

13. ASPECTOS FISCALES

13.1. Transacción

13.1.1. Estructura

13.1.2. Costos de financiamiento

13.1.3. Negociación

13.2. Posición Histórica

13.2.1. Due Dilligence

13.2.2. Contingencias

13.2.3. Periodos abiertos

13.2.4. Protección Contractual

13.3. Proyecciones

13.3.1. Tasa efectiva de impuestos

13.3.2. Atributos fiscales

13.3.3. Post-adquisición

13.4. Consolidación Fiscal

13.5. Tratados internacionales para evitar doble imposición fiscal

13.6. Aspectos fiscales para fondos extranjeros

13.7. Aspectos fiscales para fondos mexicanos

13.8. Aspectos fiscales para empresas mexicanas

14. ESTRATEGIAS DE SALIDA DE FONDOS

14.1. Recompra de acciones por la empresa (buyback)

14.2. Venta de las acciones a un nuevo socio

14.3. Venta a otro fondo de capital de riesgo

14.4. Venta de la empresa a un comprador estratégico (trade sale)

14.5. Fusión con otra empresa

14.6. Oferta Pública Inicial (IPO)

14.7. Factores importantes en colocación de valores

14.8. Institucionalización

14.9. Caso práctico

14.10. Siguientes pasos: ¿levantamiento de un nuevo fondo?

15. CASOS DE ÉXITO Y CLAUSURA

15.1. ¿Qué es un caso de éxito en capital privado?

15.1.1. Diversas rondas de inversión / Follow-on / Coinversiones

15.1.2. TIR / MOIC

15.1.3. Otros aspectos

15.2. Caso práctico

15.2.1. Facilitadores para el éxito

15.2.2. Barreras

15.3. Alebrijes AMEXCAP

15.3.1. Criterios de selección

15.3.2. Reconocimientos Recientes

Apuntalar la formación de profesionales que participen en la industria, Operadores de Fondos de Inversión y empresarios en búsqueda de capital, quienes enfrentan los retos y encuentran las oportunidades para el surgimiento y desarrollo de la industria de capital privado y emprendedor.

Impartido por expertos en su campo, con trayectoria comprobada y la validación de la Universidad Anáhuac.